中金在线短线荐股精选(12.28)

　　韶能股份：低价清洁能源　CDM项目提升估值

　　韶能股份   （000601 行情,资料,评论,搜索）：公司主营电力开发，火电和水电结构合理，公司现有在运营电力装机容量76.461万千瓦，其中水电装机容量39.461万千瓦，火电装机容量37.00万千瓦。公司开发的小水电是国家重点扶持的可再生清洁能源，孟洲坝发电厂和濛浬水电厂通过流域化管理提升了经济效益。

　　公司所处的粤北地区，经济相对不发达，具有发展小水电的得天独厚的条件，保障能源供应是经济发展的必要基础，区域小水电建设也获得广东省的重点扶持，根据2007年7月广东省物价局下发的《关于规范小水电上网电价问题的通知》，广东省对直供直管地区小水电上网电价执行不低于0.3954元/千瓦时的保护价格，这使得公司目前机组年增收1000万元左右。

　　从发展前景来看，公司在水电开发方面可以说是投下巨资的。2月15日已成功定向发行股份14100万股，募集资金净额48083万元，其中深圳市能源集团(深能源控股股东)认购7500万股，成为公司第二大股东，未来公司将依托深能源的资源优势，实现自身水电业务的飞跃。公司4月10日公告称，拟发行6亿元长期企业债，募集资金用于建设大洑潭水电站(总投资17.8亿元)、靖村水电站(总投资1.70亿元)、及上堡水电站(总投资1.79亿元)，年报显示，公司的新项目建设正在积极推进。

　　二级市场上，该股每股净资产高达3.225元，按市价计算市净率仅为2倍，价值低估。而从二级市场走势来看，该股前期在年线上方反复震荡筑底之后，近期随着短期技术指标调整到位，短期均线系统已开始呈多头排列，该股也开始温和放量走高，整体上升趋势保持良好，后市有望加速，可积极关注。(世基投资　余炜)

　　长春燃气：区域垄断　资产注入潜力大

　　长春燃气   （600333 行情,资料,评论,搜索）隶属于公用事业板块，是一家以煤气生产和供应为主业的企业。公司业务包括天然气、混合燃气、冶金焦炭、煤焦油的生产、销售，天然液化石油气供应和燃气工程安装等。公司管道燃气产品供应长春、延吉两市市区用户，市场占有率在70%以上。同时，公司是长春市唯一生产冶金焦炭和煤焦油的公司，80%以上产品异地销售。燃气安装业务以及燃气供应的配套业务，公司在长春当地市场占有率超过80%。国家发改委日前曾表示，我国国内天然气价格目前“严重偏低”，导致供求矛盾十分突出，天然气调价措施将于近期实施，预计涨幅在10%左右，公司未来也将因此而大幅受益。

　　当前， 长春市年需天然气量已达2.1亿立方米左右，冬季高峰日需求量达91万立方米。而根据长春市的“十一五”规划，将积极发展洁净能源，新能源和可再生能源，到2015年长春市年需天然气30亿立方米，是现在年供天然气的近15倍。同时广开能源引进渠道，积极推进俄罗斯天然气，大庆天然气和吉林油田天然气引进工程。长春恰好是是这条天然气管线主干线的重要节点之一，这条管线无疑给长春燃气插上腾飞的翅膀。

　　公司除了主业优势的投资亮点外，还有铁板钉钉的注资题材。公司作为公用事业板块的龙头股具有收益稳定，现金流充沛的优势，可较好地规避行业发展的周期性风险。一直以来均是众多机构投资者青睐的重点。公司去年引入中华煤气旗下百江燃气做战略投资者。其实际控制人是香港第二大富豪李兆基。公司在股改时承诺将向上市公司注入优质资产。但是，目前公司的股改工作结束已将近一年，大股东仍未能在规定的时间内进入注资。这违反了《上市公司证券发行管理办法》第十一条的资产注入承诺规定。导致长春燃气在未注资前不得再公开发行证券，其有限售条件股份也无法按期上市流通。因此无论如何，资产注入肯定是要先行完成。长春周边有大量的焦化厂，百江燃气则有丰富的燃气资源，这将给长春燃气带来巨大的想象空间。

　　二级市场上，该股先于大盘展开调整，近日明显企稳反弹，成交量温和放大，重新步入上升轨道。12月10日该股于盘中放量上涨，打开向上空间。随后经小幅整理后沿5日均线强势上攻，上涨形态极佳。后市有望挑战新高，可积极关注。(重庆东金　陈周杰)

　　南方航空：善于理财的本地航空巨头

　　南方航空   （600029 行情,资料,评论,搜索）南方航空正式加入国际航空联盟--天合联盟来,成为我国首家正式加入国际航空联盟组织的航空公司,同时标志着中国民航的国际化进程进一步深化.南航加入天合联盟,通过"盟友"公司的航线网络,可以实现成员代码共享,航线互补,航材采购共享等,有利于南航拓展国际业务,降低运营成本,完善治理和服务质量,提升综合竞争力。

　　 公司整合新疆航空、北方航空的过程基本完成，成本费用控制水平将持续改善。表征为代表管理水平的管理费用占主营业务收入比、营业费用占主营业务收入比持续下降，两费合计占主营业务收入比同国航相比逐步缩小，同时人民币的加速升值也使得美元负债最多的南航外部融资成本大幅降低。

　　 第一，目前拥有国内规模最大的航机数量、航线网络及最大的客运市场份额，截止06年12月，南航经营客货运输飞机309架、国际国内航线600多条。公司通过重组新疆航和北方航，形成了大三角结构，扩大并改善了网络结构，巩固了公司在国内航线网络上的优势。

　　 第二，公司主要以美元融资租赁或银行贷款的方式购买飞机，在国际航油采购、航材租赁、购买以及大修等方面有大量的美元交易和美元负债且国际航班在国外机场的起降费等都使得公司在人民币升值过程中获。

　　 第三，国内旅游业的快速发展、中国入世、2008北京奥运会、西部大开发战略以及国内航空公司联合重组,都将促进中国航空运输业的发展,我国国内航空运输市场需求将保持旺盛的增长势头。据民航总局预测,今后二十年我国民航运输总周转量的平均增速将达到10%以上,民航运输市场的发展空间巨大。

　　 二级市场上，在上升通道高位区域的南方航空前期走出一个弧度较大的W形态，受到人民币汇率的新高鼓舞，该股后发制人力量充沛，后市可看高一线！(光大证券)

　　中国国航：航空黄金时代　龙头吹起号角

　　中国国航   （601111 行情,资料,评论,搜索）公司是中国三大航空公司之一，集团大部分债务以外币计值，在汇率波动情况下，由外币负债折算产生的汇兑损益金额较大。07年中报显示公司汇兑收益净额8.46亿元。截止06年底，公司美元负债约为30亿美元。目前人民币正进入加速升值期，自汇改以来，仅汇兑就为公司带来10亿以上净额收益。

　　 也是中国境内唯一载国旗飞行的航空公司，是国内具有世界影响力品牌中唯一的运输服务企业。作为08年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，由于拥有国内最为完善的航线网络和最大的国际航线网络，预计届时奥运会带来的大量客货流量，公司盈利水平将大幅度提高，同时更有望借助奥运会提高国际知名度和美誉度，提升国际市场竞争力。

　　 07年11月拟公开发行不超过4亿A股，募集资金用于购置15架波音787飞机；购置24架空客320系列飞机；购置15架波音737系列飞机；这将对公司未来发展壮大发挥重大作用。同时，我们还注意到公司对上海市场一系列重组传闻的态度，应该说，中国航空业的大整合时代也已经来临，公司在这场整合中，应该有所作为。

　　 三季报披露，公司前八大流通A股股东合计持有26157万股，占总流通盘的22.43%，其中，新进融通新蓝筹基金持有6418万股位列第一大流通A股，另有四家基金合计增仓近1亿股，可见对其后市的积极看好。(银河证券)

　　东方航空：本币升值“东新恋”值得期待

　　东方航空   （600115 行情,资料,评论,搜索）该公司是我国三大航空公司之一，位于我国最大经济、贸易、金融中心上海。截至07年6月底，公司共经营航线398条，其中国内航线292条，香港地区航线17条(包括2条货运航线)，国际航线89条(包括18条国际货运航线)；每周共运行航班约6108班次。今年前三季度净利润同比增长222％以上，每股收益0.21元，由此可见公司的高成长性。全年业绩大幅增长预期强烈。

　　 值得一提的是，关于决定新加坡航空能否成功入股东航的股东大会将推迟至明年1月8日召开。东航董秘罗祝平对此表示，新航入股东航已经没有任何悬念，东航方面对于协议通过股东的审议非常有信心，只是时间上将推迟至明年。如果此次交易得以完成，新航、淡马锡和东航集团在增发后的东航总股本中持股比例将分别为15.73%、8.27%和51.00%。这将使东航在资本结构、公司治理、管理运作及战略定位等方面有望得到根本的改善。可想而知，后市该股暴发潜力巨大。

　　 二级市场上看，在人民币加速升值和航空行业业绩不断提升的基础上，南方航空、中国国航等航空概念股近期纷纷启动之势逼人，同样拥有以上优势题材的东方航空   （600115 行情,资料,评论,搜索）经过长久的平台整理，已经储蓄了足够的上升动能，后市突破之势值得期待。建议大家不防重点关注。(民族证券)